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ssesystem:order:derivative:deposit [2020/03/26 03:53] (当前版本)
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 ====== 股票期权组合保证金 ====== ====== 股票期权组合保证金 ======
-组合策略保证金是指通过构建组合策略达到保证金冲销或减免的目的,投资者可根据自身持仓,通过期权经营机构向上证所交易系统申请构建组合策略或解除组合策略。股票期权组合保证金可为投资者减免或者冲销保证金金额,目前有认购牛市价差策略(CNSJC)、认沽牛市价差策略(PNSJC)、认购熊市价差策略(CXSJC)、认沽熊市价差策略(PXSJC)等。__组合保证金目前仍在测试中,另测试环境组合保证金强平功能暂未上线。__ 期权组合策略文件(zhcl03MMDD.txt)每个交易日开市前发送+组合策略保证金是指通过构建组合策略达到保证金冲销或减免的目的,投资者可根据自身持仓,通过期权经营机构向上证所交易系统申请构建组合策略或解除组合策略。
  
 {{tag>​股票期权 组合策略 保证金}} {{tag>​股票期权 组合策略 保证金}}
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 =====交易所备选组合策略===== =====交易所备选组合策略=====
-  * 垂直价差组合策略\\  ​ +^组合策略代码^策略名称^适用标的范围^成分合约数^第1个成分合约方向^第1个成分合约数量^第2个成分合约方向^第2个成分合约数量^第3个成分合约方向^第3个成分合约数量^是否允许单边平仓^组合策略自动解除时间(E日为到期日)^ 
-    ​* ​认购牛市价差策略(CNSJC)\\  ​ +|CNSJC|认购牛市价差策略|所有|2|权利仓|1|义务仓|1| | |是|E-2日日终| 
-    ​* ​认沽市价差策略(PNSJC)\\  ​ +|PXSJC|认沽市价差策略|所有|2|权利仓|1|义务仓|1| | |是|E-2日日终| 
-    ​* ​购熊市价差策略(CXSJC)\\  ​ +|PNSJC| 沽牛市价差策略|所有|2|权利仓|1|义务仓|1| | |是|E-2日日终| 
-    ​* ​熊市价差策略(PXSJC)\\  ​ +|CXSJC| 熊市价差策略|所有|2|权利仓|1|义务仓|1| | |是|E-2日日终| 
-  ​* ​跨式(宽跨式)空头组合策略\\  ​ +|KS|跨式空头|所有|2|义务仓 |1|义务仓|1| | |是|E日日终| 
-    * 跨式空头策略(KS)\\ ​  +|KKS|宽跨式空头|所有|2|义务仓|1|义务仓|1| | |是|E日日终| 
-    * 宽跨式空头策略(KKS)\\  ​ +|ZBD|认购期权保证金开仓转备兑开仓|所有|1|义务仓|1| | | | |适用|不适用| 
-  ​* ​认购期权普通卖出开仓转备兑开仓(ZBD)(记为组合策略持仓)\\  ​+|ZXJ|认购期权备兑开转保证金开仓(暂不实施|所有|1|义务仓|1| | | | |不适用|不适用| 
 + 
  
-=====组合策略申报流程=====+=====组合策略申报===== 
 +组合策略的构建和拆分申报时间交易日9:​30-11:​30、13:​00-15:​15。\\ ​
 {{:​ssesystem:​order:​derivative:​process_of_deposite.png|}} {{:​ssesystem:​order:​derivative:​process_of_deposite.png|}}
  
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 {{:​ssesystem:​order:​derivative:​turn_to_covered_option.png|}} {{:​ssesystem:​order:​derivative:​turn_to_covered_option.png|}}
  
 +  * 申报要素相同点
  
-=====申报注意点===== 
-  - 备兑持仓不能构建组合策略 
-  - 组合策略中的成分合约持仓计入该合约的持仓限额 
-  - 合约停牌期间允许进行组合策略构建或拆分 
-  - 停市期间不允许进行组合构建或拆分 
-  - 构建组合策略的申报不能撤单 
-  - 当日构建的组合策略当日可以拆分 
-  - 拆分组合策略的申报不能撤单  ​ 
-  - E-1日和E日当月合约不能进行垂直价差组合策略的构建。 
- 
- 
-=====申报要素===== 
-====申报要素相同点==== 
 ^组合策略^成分合约数^数量1^数量2^标的^到期日^合约单位^业务PBU^账户^ ^组合策略^成分合约数^数量1^数量2^标的^到期日^合约单位^业务PBU^账户^
 |ALL|目前最多时2种合约|数量1和数量2应该是1:1||同标的|同到期日|同合约单位|同指定账户PBU属同家会员且为联通圈关系|同拥有持仓的账户| |ALL|目前最多时2种合约|数量1和数量2应该是1:1||同标的|同到期日|同合约单位|同指定账户PBU属同家会员且为联通圈关系|同拥有持仓的账户|
行 44: 行 34:
  
  
-====申报要素不同点====+  * 申报要素不同点 
 ^组合策略编码^策略名称^合约1^行权价1^合约2^行权价2^自动拆分^保证金收取^ ^组合策略编码^策略名称^合约1^行权价1^合约2^行权价2^自动拆分^保证金收取^
 |CNSJC|认购牛市价差|认购权立方|低|认购义务方|高|E-2日终|无| |CNSJC|认购牛市价差|认购权立方|低|认购义务方|高|E-2日终|无|
行 53: 行 44:
 |KKS|宽跨式空头|认购义务方|高|认沽义务方|低|E日日终|收| |KKS|宽跨式空头|认购义务方|高|认沽义务方|低|E日日终|收|
 |ZBD|普通认购卖开仓转备兑开仓|认购义务方| | | |不会自动拆分|无| |ZBD|普通认购卖开仓转备兑开仓|认购义务方| | | |不会自动拆分|无|
 +  * 申报注意点
 +  - 备兑持仓不能构建组合策略
 +  - 组合策略中的成分合约持仓计入该合约的持仓限额
 +  - 合约停牌期间允许进行组合策略构建或拆分
 +  - 停市期间不允许进行组合构建或拆分
 +  - 构建组合策略的申报不能撤单
 +  - 当日构建的组合策略当日可以拆分
 +  - 拆分组合策略的申报不能撤单  ​
 +  - E-1日和E日当月合约不能进行垂直价差组合策略的构建。
 +
 +===== 组合策略单边平仓(暂不实施) =====
 +除使用组合策略单边平仓功能外,投资者在任何时候都不能对组合策略中的任一成分合约进行直接平仓,应解除组合后再进行平仓或申请组合策略单边平仓。进行组合策略单边平仓需要满足资金前端控制要求。\\ ​
 +对允许组合策略单边平仓的组合,交易所允许投资者在不进行解除组合策略的情况下对该组合策略中的义务仓进行平仓。交易所校验后,扣减可用数量(增加冻结数量),同时向订单簿申报买入平仓指令(标记为组合策略单边平仓或直接增加组合策略单边平仓指令)。组合策略单边平仓订单成交后,自动取消冻结的组合(扣减冻结数量),按剩余单一成分合约计算保证金,释放多余保证金,增加可用保证金。\\ ​
 +对不允许组合策略单边平仓的组合,必须先进行组合的解除操作,解除完成后才能对每一个成分合约进行平仓。
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 ===== 参考文档 ​ ===== ===== 参考文档 ​ =====
 [[http://​www.sse.com.cn/​services/​tradingservice/​tradingtech/​technical/​data/​|IS113 上海证券交易所股票期权市场参与者接口规格说明书 ]]\\ [[http://​www.sse.com.cn/​services/​tradingservice/​tradingtech/​technical/​data/​|IS113 上海证券交易所股票期权市场参与者接口规格说明书 ]]\\
-[[http://​www.sse.com.cn/​services/​tradingservice/​tradingtech/​technical/​development/​| IS113 上海证券交易所股票期权模拟交易系统市场参与者接口规格说明书1.4版本【技术开发稿】]]\\ 
  
  
  
  
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ssesystem/order/derivative/deposit.txt · 最后更改: 2020/03/26 03:53 由 -